БПИФ: Что это такое, как он работает и преимущества инвестирования
Содержание статьи
- Что такое БПИФ
- Как выбрать подходящий БПИФ
- Другие виды ПИФ
- Что такое биржевой индекс
- Что такое бенчмарк
- Как формируется стоимость инвестиционного пая инвестиционного фонда
- Как формируется стоимость пая инвестиционного фонда, если торги приостановлены
- Что будет, если фонд прекратит свое существование
- Что фонды делают с поступающими дивидендами и купонами
- Стоит ли вкладываться в БПИФ
БПИФ: что это такое и как он работает
Биржевые паевые инвестиционные фонды набирают популярность на финансовых рынках. В данной статье мы исследуем различные типы паевых инвестиционных фондов (ПИФов), их ключевые преимущества и риски, а также выясним, как они работают, каким образом компания управляет ими и что делает их привлекательными для инвесторов. Мы обсудим, как этот инструмент коллективных инвестиций помогает наращивать капитал, а также разберем ключевые факторы, которые важно учитывать при выборе биржевого фонда.
Что такое БПИФ
БПИФ — это биржевой паевой инвестиционный фонд, один из видов ПИФ, паи которого торгуются на фондовой бирже. Основное отличие БПИФ от других типов паевых инвестиционных фондов: инвесторы могут в любой рабочий день совершать операции с инвестиционными паями БПИФ, то есть покупать или продавать паи на бирже (через брокера) либо у уполномоченного лица.
Целью биржевых паевых инвестиционных фондов является получение дохода, который формируется за счет роста стоимости активов фонда — БПИФ. Стоимость инвестиционного пая фонда может расти из-за увеличения цены активов, за счет реинвестирования дивидендов, купонов и иных доходов.
В чем преимущества БПИФ
- Доходность. Доходность БПИФов формируется за счет роста стоимости активов фонда;
- Прозрачность Управляющая компания (УК) обязана регулярно публиковать стоимость инвестиционного пая, отчет о составе портфеля, а также отчетность по инструментам торговли;
- Государственный контроль. Деятельность УК, регистратора, специализированного депозитария контролируется Банком России;
- Доступность. Приобретение паев БПИФ не требует значительных денежных средств;
-
Налогообложение. Уплата налогов только при погашении или продаже паев. Но есть исключения:
- если пайщик владеет паями более трех лет и фонд входит в список льготных активов, вы можете воспользоваться налоговым вычетом – освобождением от обязанности уплаты НДФЛ с полученной прибыли (при ее наличии) при продаже паев;
- если инвестор использует ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), возможны налоговые льготы.
- Диверсификация. Распределение денежных средств среди различных объектов инвестирования позволяет минимизировать риски инвестирования;
- Экономия времени. Инвестору не нужно самостоятельно изучать каждый отдельный актив, проводить анализ компаний-эмитентов, следить за финансовыми отчётами и ситуацией на рынках. Это делает управляющая компания.
Как выбрать подходящий БПИФ
Если не хотите вникать в детали, обратите внимание на комиссии и срок. В среднем комиссия за управление может составлять 1–3% от СЧА, а брокерские комиссии взимаются при покупке и продаже паев на бирже. Условия можно уточнить в компании, где открыт брокерский счет, например, в ПАО «Банк ПСБ».
Другие виды ПИФ
- Открытые ПИФ (ОПИФ)
- Закрытые ПИФ (ЗПИФ)
- Интервальные ПИФ
Одни из самых востребованных среди инвесторов. Это форма коллективного инвестирования, при которой активы (денежные средства) клиентов передаются в управление одной управляющей компании. Управляющая компания инвестирует денежные средства в ценные бумаги или другие финансовые инструменты с целью получения дохода от их роста. Их особенностью является высокая ликвидность: инвестор может в любой момент прекратить инвестирование, обратившись в УК или к агенту для погашения паев.
В данном случае инвесторы вкладывают свои деньги в готовый набор определенных активов. ЗПИФы могут показывать высокую доходность, но риски также могут быть высоки. Эти инвестиционные фонды называются закрытыми потому, что инвесторы не могут выйти из них в любое время — паи можно продать только на вторичном рынке (если есть спрос) либо погасить по окончании срока действия договора доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом (ЗПИФ).
Приобрести или погасить пай интервального ПИФа можно в определенное время. Обычно это 14 дней в каждом квартале, полугодии или каждые 12 месяцев. Характеризуются длительным сроком инвестирования.
Что такое биржевой индекс
Фондовый (биржевой) индекс служит ориентиром для инвесторов, помогает отслеживать рыночные тенденции, оценивать рынок и принимать инвестиционные решения. Он рассчитывается на основе совокупных показателей активов, входящих в его состав, и считается эталоном для оценки состояния рынка или сектора.
Для ПИФ, и БПИФ в частности, биржевой индекс может использоваться как база для создания инвестиционных продуктов.
Что такое бенчмарк
Бенчмарк — это ориентир доходности, с которым инвестор сравнивает результаты своего портфеля или активов. Обычно это индекс или процентная ставка, помогающие анализировать динамику рынка и его сегментов.
Как формируется стоимость инвестиционного пая инвестиционного фонда
Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется путем деления СЧА фонда на общее количество паев на момент расчета. Это значение отражает долю чистых активов, приходящуюся на один пай.
Как формируется стоимость пая инвестиционного фонда, если торги приостановлены
Если биржа или Банк России приостанавливают торги паями фондов, их рыночная цена фиксируется до возобновления торгов. Она обновляется только после первой сделки. При этом его реальная стоимость продолжает изменяться вместе с ценой его активов. «Замороженная» цена может отличаться от реальной: например, при росте активов, в которые инвестировано имущество фонда, она будет ниже, а после возобновления торгов скорректируется с учетом текущей стоимости активов.
Что будет, если фонд прекратит свое существование
Если фонд не пользуется спросом у инвесторов, он может прекратить свое существование. Тогда все активы фонда реализуются по рыночной цене, а полученные средства распределяются между владельцами паев пропорционально их долям. Инвесторы возвращают свои вложения, однако процесс перевода средств из фонда инвесторам может занять время.
Что фонды делают с поступающими дивидендами и купонами
Дивиденды и купонные выплаты, поступающие на счет фонда, обычно направляются на покупку новых ценных бумаг и/или иных активов в соответствии со стратегией управления.
За счет дивидендов и купонов увеличивается совокупная стоимость активов фонда, что приводит к росту стоимости его паев.
Биржевые фонды в соответствии с законодательством могут выплачивать владельцам инвестиционных паёв доходы по паям, но на российских биржах такие БПИФ встречаются редко.
Стоит ли вкладываться в БПИФ
Риски инвестирования в БПИФ
- Рыночные — изменения стоимости активов и цены пая БПИФ из-за колебаний на рынке;
- Управленческие — управление средствами ведется специалистами УК, но пайщик несет риски возможных ошибок в принятии решений.
Основные ппреимущества инвестирования в БПИФ
- Низкий порог входа — как правило, от 1 пая;
- Удобство управления — специалисты управляющей компании самостоятельно следуют стратегии фонда, поэтому БПИФ является простым способом инвестирования для новичков;
- Экономия на налогах — дивиденды и купоны в ПИФах реинвестируются без налоговых удержаний для пайщика. Инвестор уплачивает налог при получении им дохода от продажи паев БПИФ.
БПИФы предлагают инвесторам широкий выбор активов, высокую ликвидность, легкость в управлении. Несмотря на риски, они остаются популярным инструментом для долгосрочного инвестирования благодаря открытости, доступности и диверсификации. Грамотный подход к выбору БПИФ способен существенно повысить доходность портфеля и приблизить инвестора к его финансовым целям. Вы можете обратиться в компанию УК ПСБ (ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ») для подбора подходящих вам условий и продуктов, например, БПИФ «ПСБ — Рублевые облигации» или БПИФ «ПСБ — Денежный рынок».
